近期全球存儲芯片、MCU等核心元器件迎來新一輪漲價潮，上游成本上漲快速傳導至消費終端，多款主流旗艦手機相繼上調售價，半導體產業(yè)鏈的持續(xù)景氣再次點燃A股科技投資熱情。半導體板塊單日成交額多次突破千億大關，短期資金的快速涌入也帶來了板塊波動加劇。市場關于半導體板塊估值是否過高、景氣度能否持續(xù)、行情是主題炒作還是基本面驅動等話題熱議不斷。

針對市場分歧，南方基金鄭曉曦認為，本輪半導體行情的底層支撐具備長期持續(xù)性，主要有三大基本面支撐：一是AI算力與存儲、AI具身智能、自動駕駛等全場景終端落地，帶來半導體增量需求全面爆發(fā)；二是國產替代向深水區(qū)推進，設備、材料等核心環(huán)節(jié)的國產滲透率持續(xù)提升，企業(yè)訂單開啟高增長；三是十五五規(guī)劃下科技自立自強的政策長期加持，行業(yè)發(fā)展的確定性進一步增強。

鄭曉曦長期堅持“以產業(yè)視角做投資”，深入產業(yè)鏈上下游調研，在波動中識別真成長、在分歧中捕捉確定性。她管理的南方信息創(chuàng)新混合基金（A類：007490，C類：007491）緊扣產業(yè)趨勢，持倉聚焦科技自立自強，重點投向具備自主可控能力的產業(yè)領軍企業(yè)，同時密切關注AI國內外全產業(yè)鏈，找尋核心突破的基礎設施和應用場景。另一只產品南方半導體產業(yè)股票基金（A類：020553，C類：020554）則通過長期投資、集中投資，陪伴半導體產業(yè)持續(xù)做大做強。

在具體投資理念上，鄭曉曦始終錨定產業(yè)成長，堅守半導體硬核科技能力圈，深耕全產業(yè)鏈布局邏輯，挖掘企業(yè)長期成長的價值成果。同時，她強調科技股投資應弱化傳統(tǒng)估值約束，而是基于對科技企業(yè)生命周期的深刻理解，優(yōu)先聚焦產業(yè)景氣與公司技術壁壘。

整體來看，半導體產業(yè)作為科技自立自強的核心賽道，疊加AI應用場景落地帶來的增量需求與國產替代的持續(xù)推進，長期成長邏輯清晰。鄭曉曦憑借對產業(yè)的深度洞察與扎實的調研能力，在波動中把握行業(yè)核心機遇，陪伴半導體領域優(yōu)質企業(yè)成長，為投資者提供了布局硬核科技的專業(yè)選擇。